약 10조 원. 2026년 6월 말 기준으로 한국인 투자자들이 보유한 미국 상장 레버리지 ETF의 금액입니다(야수의 심장을 가진 분들이 그저 대단할 뿐입니다). 리스크가 큰 투자인 만큼 성공한다면 그 성과는 엄청날 것입니다. 하지만 '언제 사고 팔지'를 따져보지 않았다면, 더 크게 잃을 수 있습니다. 이건 대형 ETF의 적립식 매수처럼 비교적 변동성이 크지 않은 투자를 추구할 때도 마찬가지입니다.
장기투자라 한들 물리지 말라는 법은 없습니다. 때문에 '싸게 사서 비싸게 팔 수' 있어야 합니다. 그래서 트레이더들이 다루는 지식을 어느 정도 공부할 필요가 있습니다. 전문 트레이더가 아니더라도 언제 사고팔아야 이득일지, 그 타이밍을 위해선 어떤 개념을 알아야 할지, 유명 트레이더인 박병창 이사님이 지은 「박병창의 돈을 부르는 매매의 기술」을 통해 소개해 보겠습니다.
지지와 저항
지지란 일정 가격권까지 하락하면 신규 매수세가 강하게 들어와 주가가 더는 하락하지 않는 것을, 저항이란 일정 가격권까지 상승하면 매물이 출회되면서 주가가 더는 상승하지 못하고 되밀리는 것을 말합니다. 지지와 저항을 잘 이해하면, 어느 가격대에 들어갈지 판단할 때 큰 도움이 됩니다.
저항을 뚫고 주가가 상승하는 상향돌파를 보일 때 트레이더들은 매수 타이밍으로 봅니다. 상승 추세를 기대하고 투자하는 것이죠. 그리고 이러한 상황에서 매수 주문이 잘 체결하기 위해 '저항 가격 ≤ 매수 가격'을 추구합니다. 싸게 사려고 저항 가격 아래로 주문을 넣으면, 급등하는 주식은 매수되지 않을 수 있기 때문입니다.
반대로 오른 주식을 매도할 땐 '지지 가격 ≥ 매도 가격'으로 정하길 추천합니다. 특히 하락하는 장일 땐 지지 가격이 무너지며 급락할 수 있으므로, 손실의 폭을 줄이기 위해 지지 가격이나 그 바로 아래 가격에 신속히 매도할 필요가 있습니다. 장기 투자라고 해도 '이 정도 손실 보면 매도한다'라는 원칙은 꼭 필요합니다. 방치하는 게 장기투자가 아니니까요. 그리고 저항선을 고려한 매도로 폭락 전에 손실을 줄일 수 있습니다.
몇 백 원 차이라도 싸게 사거나 비싸게 팔고 싶은 마음이 드는 건 어쩔 수 없습니다. 그럼에도 한 순간의 조그만 이익 추구하려다가 더 큰 이익을 놓칠 수도 있다는 점을 꼭 명심해야겠습니다.
거래량
저항선을 뚫고 돌파할 때 그래프만 봐선 안 됩니다. 거래량을 함께 확인해야 정말로 돌파하는 추세가 이어질지 가늠할 수 있습니다. 거래량, 특히 순간체결량이 급증한다는 것은 주식의 변동성과 유동성이 증가한다는 뜻입니다. 가격 변화는 거래량의 증가 없이 일어나지 않습니다.
거래량 급증은 매수와 매도의 타이밍 둘 다 일 수 있습니다. 순간체결량이 많아지며 반등하면 매수타이밍, 반락하면 매도 타이밍일 수 있습니다. 전자는 누군가가 주식을 대량으로 매수했기에, 후자는 주식을 대량으로 매도했기에 발생한 현상입니다.
나아가 거래량 증가는 상투 또는 바닥을 의미합니다. 지속적으로 하락하던 주식이 어느 날 거래량이 급격히 증가하면 바닥이라는 신호이고, 연속적으로 상승하던 주식이 가격이 많이 오른 상태에서 거래량이 급증한다면 상투라는 신호입니다.
아래에서 KODEX코스닥150 ETF의 거래량을 보시면 2월 10일 이전에 거래량이 확 늘면서 급등했고, 2월 10일 이후에는 평소보다 거래량이 늘면서 폭락했습니다. 이렇게 거래량만 잘 확인해도 거래량을 신경 쓰지 않을 때보다 보는 눈이 달라집니다.
어떤 투자스타일을 추구하던 굳이 상투에서 매수할 이유는 없습니다. 그리고 지속적인 하락흐름에서 적립식 매수한다면 오르는 기간까지 버텨야 하고, 심리적으로 힘들어집니다.
저는 2021년 때 30층 후반에서 네이버를 매수했다가, 떨어지는 칼날을 적립식 매수했었습니다. "그래도 네이버니까!"라는 믿음만으로 한 행동이었지만, 5년이 지나도 주가가 회복되지 않는 현실을 보며 눈물의 손절을 했습니다(그나마 당시에 카카오를 매수하지 않았던 것은 불행 중 다행이었습니다).
매수와 매도의 법칙
주식 차트를 보면 이동평균선이 있습니다. 최근 N일간 종가의 평균값을 매일 점으로 찍고, 그걸 이어 그린 선입니다. 저자는 주로 5일과 20일 이동평균선을 활용합니다. 그리고 이 두 개의 이동평균선을 기준으로 매수와 매도의 법칙을 제시합니다.
5일선 위에서 오전 10시 이전에 시가를 돌파하는 것이 매수 제1원칙이고, 거래량이 급증하며 긴 음봉을 나타내는 것 매도 제1원칙입니다. 다음으로 5일선과 20일선 사이에서 하락한 종목이 거래량 증가와 함께 양봉을 그리는 것이 매수 제2원칙이고, 거래량 증가와 함께 음봉을 그리면 매도 제2원칙입니다. 마지막으로 20일선 아래에 있다가 거래량 급증과 함께 양봉을 그리는 것이 매수 제3원칙입니다. 위에서 언급한 거래량에서 모두 파생된 원칙입니다.
사실 직장 생활하면서 완벽히 매수와 매도의 법칙을 따라 하기 힘들 수 있습니다. 그래도 월급날에 매수 시도를 하거나 매도를 하고 싶을 때 조금이라도 참고해 본다면 성투에 도움이 될 겁니다. 장기투자자라도 사자마자 떨어지는 걸 보면 똑같이 슬프니까요.
투자의 기간과 상관없이 물리면 답이 없습니다. 장기적으로 기업의 성장을 본다고 해도, 미친듯한 영업이익률을 기록하는 삼성전자와 하이닉스 마저 저세상의 변동성을 보이고 있습니다. 특히 하락 기간에 접어들면 마음고생을 하기 십상입니다. 그래서 일반 투자자들도 지지와 저항, 거래량 그리고 매수와 매도의 법칙을 조금이라도 숙지하는 것이 성공적인 투자와 정신 건강을 위해 필요합니다. 매수하자마자 떨어지고, 매도하자마자 오르고, 매수 매도 체결이 되지 않는 고통, 계속 느끼고 싶으신가요?
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